经过几年的迅猛发展，P2P网贷行业一直在自我成熟和完善，产业模式的垂直细分更为明显。平台积极创新的同时，也衍生出了越来越多饱受争议、风险较高的模式，争议的焦点集中在商业保理、股票配资、债权拆包等业务模式，这些模式的风险到底有多大?
近期业内的坏账风波把整个互联网金融行业推到了风口浪上，保理业务引起了民众的关注，但对于大多数人来说保理业务还是比较陌生的。保理业务的出现是由于在上下游企业生产经营过程中，作为中小企业的供应商，给买方企业供货时，强势买方企业往往通过赊账或者商业票据等结算方式延长付款期限，对中小企业供应商形成资金占有，中小企业因为资金问题借助P2P平台进行融资，中间有商业保理公司牵线搭桥。
从本质上来看，应收账款的最终还款人应该是强势买方企业，业内分析人士表示，P2P平台和保理公司合作的这种商业模式给缺乏资金的中小企业提供了很好的资金服务，并且有利于P2P网贷平台借款端的项目开发，但是也存在较多的风险点。比如应收账款真实性风险、应收账款坏账、业务法律障碍和重复抵押风险等，况且现在这种合作模式属于监管空当，还存在着较大的争议。
据商务部预计，我国保理业务市场在20万亿元左右，目前的保理业务还未破10万亿，分析人士表示，保理业务与互联网金融平台合作，势必会促进国内保理业务更好地发展。P2P平台在业务创新、市场细分的同时，风控能力必须加强，切实保护投资益。
去年A股的强势上涨带动了大批投资者“借钱炒股”的热潮。仅2000元的资金门槛，大批P2P平台也借机加入股票配资行业。据了解，一些P2P平台仅需确认借款人的真实身份，对借款人的财务状况、证券投资经验、等常见的证券公司融资条件不做审核。另外，通过P2P平台配资的杠杆比例也较高，比例大多为3-5倍。在行情狂热时，部分P2P平台在几日之内便可完成上亿元的交易量。
股票融资业务本质上是一种类业务，监管层一直对其加以高度重视，但是股票行情随市场波动，此前也发生过因行情变动投资者无法兑付、P2P资金链断裂以致跑路的案例，这个问题并不是第三方托管所能避免的。此外，由于这类投资使用了杠杆，增加了这类股票投资的风险，如果不具有长期股票投资经验和良好的风险控制能力，投资者不宜轻易尝试。
将大的项目进行资金拆标和期限拆标，这种模式的运用更好的促进平台交易量的提升，一般而言的拆标包括两类：一种是拆金额，也就是一个大标拆成几个小标，比如将一个10万的借款标拆成10个期限相同的1万的标。另一种是拆期限，将长期标拆成短期，如一年期标拆成12个1月期，滚动发行。
虽然平台的交易量提升，融资方也能够更快的得到资金支持，但是两种拆标方式同时运行很容易使平台陷入资金链断裂的困境，一旦找不到心投资者同时平台又没有足够的资金，平台很可能会陷入违约风波。
业界认为，单纯资金拆标的风险要小于期限拆标，拆金额的方式如果在开始时信息充分披露给用户，让用户在知道总额度的情况下自行选择，就没有太大问题。而对于期限拆分来说，单个借款需求被拆分为多个短期借款，短期来看平台的交易量增加了，但这种借新还旧的方式风险很大，一旦遇到资金大规模撤离，平台将面临资金链的险境。
即使拆标的风险在业内已经形成一定的共识，但拆标的做法依然存在，最有效的解决途径就是信息公示的透明。
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